現在外面一致看空載板業者，聲量最大的是MS把3037降評給出TP120元。 看空說詞其實大同小異：載板持續供過於求，美系客戶持續調整庫存（庫存還處於相對高水位 就是2021-22年大家瘋狂堆貨）；產能利用率一直卡在5～6成，大大影響毛利率表現；現貨價格萎靡不振。 包括在AI題材上，台灣最強的3037都只有UBB、OAM板打入GPU server，遑論8046，現在還在驗證UBB而已。 那又為何要討論載板？這可能要去探討他們的產品組合與市場的領導地位： 1. 已經慘了快兩年的PC/NB換機潮已經準備出現，又受惠今年各大品牌廠躍躍欲試的AI PC and smartphone，都是促進換機的契機。 2. 23年才開始衰退的通用型伺服器，預計今年將開始迎來low single digit recovery。 3. 看看記憶體的23Q2到今天的價格反應&今年全年trendforce對記憶體的價格預估，那對於眾多產能利用率還在6成不到的現象，是否在未來「可能」出現一波價格急彈？ 如果有任何想補充或邏輯漏洞的部分，歡迎留言或私訊交流。