1. 設備的出貨大幅優於市場的悲觀預期，可能受美國出口禁令影響，中國拉貨動作變大。如果能細究台美日荷的一些細項，filter出哪些是受惠中國的的訂單、哪些受惠景氣循環，其中應該還有alpha。 2. IC庫存的去化有逐步（但緩慢）的下降，但庫存依然很高，可以持續觀察股價與庫存變化。這方面的投資可以開始準備，但步調需要放慢，觀察市場一陣子再出手也不遲。 3. 預估到2026，中國在先進製程的推進將十分緩慢，由於禁令；但令人畏懼的是成熟製程，中國在成熟端的fab capacity可能成長至現在的一倍以上。在此我延伸的思考則是，未來的投資與佈局將會盡量避開成熟端的多數供應商，比如成熟製程代工、成熟封測等，不認為會迎來暴跌會什麼，但PE的持平、降低將不可避免，那在這邊的獲利空間將被大大壓縮。