요 며칠 헤지펀드에 있는 친구들이랑 얘기할 기회가 있었는데 요즘 테마가 US Exceptionalism 의 Unwinding 이라고 한다. 그동안 미국만 너무 쭉쭉 뻗어나갔던게 (특히 M7이 S&P 전체의 40% 까지 갔었으니) 이제 돌아와야 한다는 기관투자자들의 움직임인거고 그래서 다른 시장 대비 미국 시장이 앞으로 꽤 오랫동안 수익이 안좋을수 있다 라는 말. 글쎄 난 장기적으로는 더더욱 미국이 혁신을 주도할거라 생각하고 세계경제는 더욱더 기술혁신이 집어삼킬거 같아. Mean Reversion은 생각처럼 쉽게 오지 않을거 같아. 트럼프 대통령이 지금 주식시장 눈감고 무시하는건 자산가치 일단 무너뜨리고 리세션 불안 조성해서 Fed가 빨리 금리 내리게끔 압박주고 이자를 최대한 낮춰서 다른 나라들한테 미국 국채 떠넘겨야 되서 그런거 같은데. 트럼프는 정부 지출 최대한 줄여서 29년까지 정부 적자에 종지부 찍는게 이번 정권 최대목표. 사실 그것만 해도 엄청난거 맞고. 지난달 썼던 글👇